निवेशकों के लिए कुछ सामान्य सलाह

टार्गेट मैच्योरिटी फंड्स में निवेश करने के नुकसान क्या हैं?

टार्गेट मैच्योरिटी फंड्स (TMF) एक किस्म के ओपन-एंडेड डेट फंड्स होते हैं जो आपको मैच्योरिटी की निश्चित तारीख़ें प्रदान करते हैं। इन फंड्स के पोर्टफोलियो में ऐसे बॉन्ड्स होते हैं जिनकी समाप्ति तिथि फंड की लक्षित मैच्योरिटी की तारीख़ के साथ संरेखित (अलाइन) की जाती है। जबकि यह ब्याज दर के जोखिम को कम करने में मदद करता है और रिटर्न्स को ज़्यादा उम्मीद के मुताबिक बनाता है, इन फंड्स में निवेश करने से पहले निवेशकों को TMF की कमियों को ध्यान में रखना चाहिए।

टार्गेट मैच्योरिटी बॉन्ड फंड्स अब डेट फंड की एक नई श्रेणी हैं और इसलिए इस वर्ग में कुछ विकल्प उपलब्ध हैं। यह किसी निवेशक के लिए उपलब्ध मैच्योरिटी के विकल्प को सीमित कर सकता है, यानि, मैच्योरिटी की विशिष्ट समय अवधि में जिन निवेशकों की दिलचस्पी है, हो सकता है वे एक उपयुक्त फंड ढूंढने में सक्षम न हों। साथ ही, इस श्रेणी पर भरोसा करने के लिए प्रदर्शन का कोई ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है।

टार्गेट मैच्योरिटी फंड के लाभों में ब्याज दर के जोखिम को कम करना और रिटर्न की दृश्यता शामिल हैं। लेकिन ये दोनों लाभ केवल तभी काम कर सकते हैं यदि निवेशक मैच्योरिटी तक फंड में बना रहता है। इसलिए, यदि निवेशकों को किसी आपात स्थिति के दौरान मैच्योरिटी से पहले अपने निवेश को ख़त्म करना पड़ता है, तो अंत में उन्हें कम रिटर्न मिल सकते हैं और उन्हें ब्याज दर में उतार-चढ़ाव का खतरा भी हो सकता है। TMF के बारे में केवल तभी सोचा जाना चाहिए यदि आपके मध्यम से लंबी-अवधि का लक्ष्य है और यदि आप फंड के मैच्योर होने तक अपने निवेश में बने रह सकते हैं।

टार्गेट मैच्योरिटी फंड्स का सबसे बड़ा नुकसान यह है कि निवेशकों के लिए मौजूदा ब्याज दरें तय हो जाती हैं और संपूर्ण रिटर्न पर इसका प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है विशेष रूप से तब जब भविष्य में ब्याज दरें बढ़ने की संभावना हो। आम तौर पर ऐसा तब होता है जब अर्थव्यवस्था मंदी के दौर से उबर रही हो या सरकार द्वारा चल रहे प्रोत्साहन पैकेज को वापस लेने की संभावना हो क्योंकि इन दोनों परिदृश्यों में, सामान्य तौर पर ब्याज दरें सबसे कम होती हैं और इसलिए केवल उनके बढ़ने की संभावना होती है। बढ़ती हुई ब्याज दरों का बॉन्ड्स की कीमतों और डेट फंड के रिटर्न्स पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ता है।

चूँकि TMF एक अंतर्निहित बॉन्ड इंडेक्स में निवेश करते हैं, अन्य किसी भी इंडेक्स फंड की तरह इन फंड्स में ट्रैकिंग त्रुटि (एरर) का खतरा होता है। यद्यपि इस श्रेणी का कोई प्रदर्शन का इतिहास नहीं है, अंतर्निहित बॉन्ड इंडेक्स किसी विशिष्ट TMF से अपेक्षित रिटर्न्स के उचित संकेतक हो सकते हैं। हालांकि, ट्रैकिंग त्रुटि (एरर), यानि, फंड के वास्तविक रिटर्न्स और बेंचमार्क्स के रिटर्न के बीच निवेशकों के लिए कुछ सामान्य सलाह अंतर, रिटर्न के पूर्वानुमान को ख़राब कर सकता है।

निष्क्रिय स्वरूप होने के कारण, छोटी अवधि में डेट मार्केट के लिए आउटलुक में बदलाव होने पर फंड मैनेजर के पास विभिन्न जोखिमों के प्रबंधन की सीमित गुंजाइश होती है, जैसे क्रेडिट रेटिंग में बदलाव या RBI द्वारा ब्याज दरों में परिवर्तन। मैनेजर के पास अंतर्निहित इंडेक्स में बॉन्ड्स को कायम रखने के अलावा कोई विकल्प नहीं होता चाहे उसका आउटलुक जो भी हो। इसलिए, हो सकता है यह उन निवेशकों के लिए अनुकूल न हो जो डेट फंड्स में छोटी अवधि के लिए निवेश की तलाश में हैं। TMF के बजाय मैच्योरिटी की छोटी अवधि वाले फंड्स में निवेश करना उनके निवेशकों के लिए कुछ सामान्य सलाह लिए बेहतर होगा।

अपने पोर्टफोलियो में टार्गेट मैच्योरिटी फंड्स को शामिल करने से पहले सावधानी से उनके फ़ायदों और नुकसानों का आकलन करने की सलाह दी जाती है। साथ ही, जो टार्गेट मैच्योरिटी फंड्स ETF स्वरूप में उपलब्ध हैं, उनमें निवेश करने के लिए डीमैट अकाउंट होना अनिवार्य है, और यदि आपके पास डीमैट अकाउंट नहीं है तो यह एक सीमा हो सकती है।

भारत में यूलिप: मिस-सेलिंग से प्रभावित अच्छी संकल्पना

ईटी ब्यूरो द्वारा

यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान (यूलिप) इस समय भारत में सबसे अधिक दुरुपयोग किया गया वित्तीय उत्पाद है. हालांकि, यूलिप, जहां आपको बीमा और निवेश एक साथ मिलता है, पहले बुरा शब्द नहीं था.

भारतीय यूनिट ट्रस्ट (यूटीआई) ने भारत में पहले यूलिप का शुभारंभ1971 में किया था. दूसरा यूलिप 1989 में एलआईसी म्युचुअल फंड की ओर से आया, अर्थात, सार्वजनिक क्षेत्र की संस्थाओं के लिए म्यूचुअल फंड उद्योग खोले जाने के बाद. दोनों ही अच्छी तरह से प्रबंधित योजनाएं थीं और मैं इनके बारे में शिकायत करने वाले किसी भी निवेशक से नही मिला हूँ.

संकल्पना के रूप में यूलिप, बीमा कंपनियों के 'पारंपरिक या एंडोमेंट प्लान' में बड़ा सुधार है. इसका कारण यह है कि एंडोमेंट प्लान पूरी तरह से अपारदर्शी होते हैं. निवेशक के रूप में, आपको पता नहीं होता है कि आपका कितना प्रीमियम बीमा कवर या निवेश के लिए जाता है, जहां पैसा निवेश किया जाता है, कितना रिटर्न उत्पन्न होता है, आदि. हालांकि बीमा कंपनियां बीच में कुछ 'वार्षिक बोनस' की घोषणा करती हैं लेकिन यह भी बेकार होता है क्योंकि निवेशक मैच्योरिटी तक ये बोनस निकाल नहीं सकते हैं.

वहीं दूसरी ओर, यूलिप का मुख्य लाभ इसकी पारदर्शिता है. इसमें सभी खर्चे स्पष्ट रूप से अग्रिम में बताए जाते हैं. ये खर्च हैं, पॉलिसी आवंटन शुल्क, पॉलिसी व्यवस्थापन शुल्क, अदला-बदली शुल्क, मोचन शुल्क, फंड प्रबंधन शुल्क, मृत्यु दर प्रभार, आदि. जहां एनएवी की गणना करते समय फंड प्रबंधन शुल्क ध्यान में रखा गया माना जाता है, वहीं, अन्य खर्चों को जितनी इकाइयां आप रखते हैं घटाकर ध्यान में रखा जाता है इस कारण से, यूलिप और म्यूचुअल फंडों की एनएवी श्रृंखला तुलनीय नहीं हैं.

निवेशकों को बीच में किसी भी कर आपतन के बिना इक्विटी और डेब्ट के बीच अदला-बदली करने की अनुमति दी जाती है और यह यूलिप का मुख्य लाभ है. यदि यूलिप एक अच्छी संकल्पना थी, कैसे यह 'घोटाले' के बराबर हो गया? ऐसा ज्यादातर निजी बीमा कंपनियों की कारस्तानियों की वजह से हुआ जिन्होंने ऐसी यूलिप की श्रृंखला लांच की जो बहुत ही ज्यादा कमीशन का भुगतान करती थी, जो पहले वर्ष के प्रीमियम का 60% से लेकर 100% तक अलग-अलग होता था.

इस अग्रिम कमीशनों ने बड़े पैमाने पर इसकी मिस-सेलिंग को प्रोत्साहित किया निवेशकों के लिए कुछ सामान्य सलाह और यह घोटाले में एक अच्छी अवधारणा के परिवर्तित होने का मुख्य कारण था. इस समय 20 वर्ष के उत्पाद के लिए 60% अग्रिम कमीशन का भुगतान करने वाले बीमा कंपनी के सीईओ द्वारा रखा गया तर्क कि यह 3% प्रति वर्ष के बराबर है, बिल्कुल गलत है. इसका कारण यह है इस गणना में पैसे के समय मूल्य पर विचार नहीं किया गया है.

बीमा नियामक एवं विकास प्राधिकरण (आईआरडीए) इस बुराई के प्रति 2010 में जगा, लेकिन अधिकांश नुकसान पहले ही हो चुका था. कई निवेशक पहले ही यूलिप घोटाले में पैसा खो चुके थे और बीमा पूरी तरह से छोड़ दिया था. और ग्राहक हित के बलिदान के इस मूर्ख कृत्य द्वारा, निजी क्षेत्र की बीमा कंपनियों ने आम जनता तक पहुँचने का अपना स्वर्णिम अवसर खो दिया था.

हालांकि यूलिप नए दिशा निर्देशों के बाद बेहतर उत्पाद बन गया है, लेकिन नुकसान पहले ही हो चुका है. और अब कम कमीशन की वजह से, कोई बीमा एजेंट इन्हें नहीं बेचता है. ये एजेंट अब 'सुरक्षित' परंपरागत योजनाओं के साथ निवेशकों का पीछा कर रहे हैं. आशा है कि इरडा इसके प्रति जगेगा और इससे पहले कि यह घोटाले के अनुपात पर पहुँचे परंपरागत योजनाओं के लिए कमीशन कम करेगा.

वित्तीय योजनाकारों द्वारा खैरात में दी गई सामान्य सलाह निवेश और बीमा अलग-अलग रखने की है (यानी बीमा कवर के लिए टर्म प्लान और बीमा के लिए म्युचुअल फंड). यह अधिकांश निवेशकों के लिए सबसे अच्छी रणनीति है. हालांकि, यूलिप अब भी 'विकसित' निवेशकों के लिए अच्छा उत्पाद है, जो प्रभारित खर्चों की भूलभुलैया को समझ सकते हैं और उनसे होकर पार उतर सकते हैं.

Warren Buffett Tips: खर्च करने के बाद जो बचा है उसे मत बचाओ, बल्कि बचाने के बाद जो बचा है उसे खर्च करो

Warren Buffett Tips: वॉरेन बफेट अपने निवेश कौशल के लिए जाने जाते हैं। उन्होंने अपने स्वयं के धन का निर्माण करने की उम्मीद करने वाले अन्य लोगों के लिए भी बहुत सी सलाह दी है। सबसे महत्वपूर्ण निवेशकों के लिए कुछ सामान्य सलाह सलाह जो वॉरेन बफेट ने दी थी, वह एक सरल टिप थी जिसका सभी को पालन करना चाहिए। बफेट ने प्रसिद्ध रूप से कहा था, "खर्च करने के बाद जो बचा है उसे मत बचाओ, बल्कि बचाने के बाद जो बचा है उसे खर्च करो। यदि आप संभावित मंदी और अपने निवेश पर इसके प्रभाव के बारे में चिंतित हैं, तो यह सामान्य है। लेकिन यहां प्रसिद्ध निवेशक वारेन बफेट के कुछ सुझाव दिए गए हैं जो आपकी जिज्ञासा को शांत करने में मदद कर सकते हैं।

- इस बात से कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप कितना पैसा कमाते हैं, या आप निवेश करने में कितने अच्छे हैं, आप कभी भी आगे नहीं बढ़ने वाले हैं यदि आप पैसे बचाने पर खर्च को प्राथमिकता दे रहे हैं।

- आप जो भी बजट पद्धति चुनते हैं बचत को एक अनिवार्य भुगतान बिल के रूप में माना जाना चाहिए।

- भोजन, आश्रय और अन्य वास्तविक आवश्यकताओं के अलावा कुछ और खरीदने की योजना बनाने से पहले आपको अपना नकद आवंटित करना चाहिए।

- एक बार जब आप यह बजट बना लेते हैं, तो आप उस आवश्यक राशि का स्वचालित हस्तांतरण सेट कर सकते हैं जिसे आप सहेजना चाहते हैं। इस तरह, बचत हमेशा पहले होगी और आपके पास अपना धन बढ़ाने के लिए बहुत कम धन नहीं बचेगा।

- जब स्टॉक की कीमतें गिर रही हों और अर्थव्यवस्था डूब रही हो, तो यह निवेश करने का सबसे अच्छा समय नहीं लग सकता है। हालांकि, मंदी अधिक खरीदने का सही अवसर हो सकता है क्योंकि कीमतें कम हैं।

- अगर पिछली मंदी ने हमें कुछ सिखाया है, तो यह है कि बाजार अंततः ठीक हो जाएगा। मंदी के दौरान निवेश करना जारी रखते हुए, आप न केवल छूट पर उच्च गुणवत्ता वाले निवेश को रोक सकते हैं, बल्कि स्टॉक की कीमतों में उछाल आने पर आप महत्वपूर्ण लाभ के लिए खुद को स्थापित कर सकते हैं।

- कोई भी - यहां तक ​​कि वॉरेन बफेट - यह अनुमान नहीं लगा सकता कि आने वाले हफ्तों या महीनों में शेयर बाजार कैसा प्रदर्शन करेगा। अगर हम मंदी का सामना करते हैं, तो कोई नहीं जानता कि यह कितनी गंभीर होगी या यह कितने समय तक चल सकती है।

- हम जो जानते हैं, वह यह है कि लंबी अवधि में, बाजार में सकारात्मक औसत रिटर्न देखने को मिलेगा। अल्पावधि में चाहे कितनी भी बुरी चीजें क्यों न हों, समय के साथ उनमें सुधार होगा।

- बाजार में मंदी के दौरान निवेश जारी रखना एक स्मार्ट विचार हो सकता है, लेकिन सफलता की कुंजी सही निवेश चुनना है।

- सभी स्टॉक मंदी से नहीं बच पाएंगे, लेकिन स्वस्थ कंपनियों के पास सबसे अच्छे मौके हैं। मजबूत फंडामेंटल वाले व्यवसायों में समय के साथ वृद्धि देखने की सबसे अधिक संभावना है, और इनमें से जितनी अधिक कंपनियां आपके पास होंगी, आपकी स्थिति उतनी ही बेहतर होगी।

- मंदी आसान नहीं है, और यहां तक ​​कि सबसे अनुभवी भी कभी-कभी संघर्ष कर सकते हैं। लेकिन सही रणनीति से इनसे पार पाना संभव है।

बफेट की सलाह का पालन कैसे करें

यदि आप वर्तमान में अपना पैसा पहले खर्च कर रहे हैं और जो बचा है उसे बचाने की कोशिश कर रहे हैं, तो आपको अपनी मानसिकता - और अपने कार्यों को बदलना होगा - यदि आप बफेट की सलाह का पालन करना चाहते हैं और आपके पास अमीर बनने का सर्वोत्तम संभव मौका है समय। ऐसा करने का सबसे अच्छा तरीका कुछ वित्तीय लक्ष्य निर्धारित करके शुरू करना है, यह पता लगाना कि आपको उनके लिए कितना बचत करना चाहिए, और एक ऐसा बजट बनाना जिससे आप उन लक्ष्यों को प्राप्त कर सकें। कितना बचत करना है और कितना आवश्यक खर्चों के लिए उपयोग करना है और फिर जो कुछ भी बचा है उसे खर्च करने की योजना बनाएं।

निवेशकों के लिए कुछ सामान्य सलाह

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