मार्जिन क्या है

मार्जिन ट्रेडिंग क्या है -What is Margin trading?

मार्जिन ट्रेडिंग (Margin Trading) एक तरह से उधार लिए गए पैसे से की गई ट्रेडिंग होती है इस ट्रेडिंग में हम अपने ब्रोकर से पैसा उधार लेते हैं तथा उसके बदले में उसे ब्याज देते हैं। मार्जिन ट्रेडिंग के कुछ फायदे तथा कुछ नुकसान भी होते हैं इसमें अगर किसी ट्रेडर के पास ज्यादा पैसा नहीं है लेकिन वह अपने अच्छी स्ट्रेटजी बनाकर काम कर सकता है और उसे अपने काम पर पूरा विश्वास है तो बिना पैसे भी वह ट्रेडिंग कर सकता है और अच्छा पैसा बना कर मार्जिन मनी को वापिस भी कर सकता है।

मार्जिन ट्रेडिंग के लिए सेबी अभी कुछ नियम और शर्तें भी लेकर आ रहा है क्योंकि यह एक मार्जिन क्या है ऐसा जाल है जिसमें नए ट्रैक्टर फस जाते हैं और उन्हें काफी ज्यादा नुकसान उठाना पड़ता है क्योंकि नई ट्रेडर को किसी भी स्टॉक में एंट्री तथा एग्जिट की जानकारी नहीं होती और इसी कारण से वह इसमें अपना नुकसान कर लेते मार्जिन क्या है हैं क्योंकि पैसा ब्याज पर लिया हुआ होता है इस वजह से उसे नुकसान भी ज्यादा ही हो जाता है और वह दोबारा से शेयर बाजार में आने से डरता है।

लेकिन वही किसी अच्छे तथा पुराने ट्रेडर के लिए यह एक अच्छी कमाई का जरिया भी बन सकता है क्योंकि वह अपनी नॉलेज या ज्ञान के अनुसार ट्रेड करके अच्छा पैसा बना सकता है। आपको अगर मार्जिन लेकर ट्रेडिंग करनी है तो आप अपने ट्रेडर से एमटीएफ यानी मार्जिन ट्रेडिंग फैसिलिटी को चालू करवा सकते हैं इसके लिए ब्रोकर आपसे इसे शुरू करने के लिए परमिशन लेगा और कुछ ईसाइन वगैरह भी चालू करवाएगा जिसकी वजह से ब्रोकर को आप परमिशन देंगे कि वह आपको मार्जिन फैसिलिटी देगा जिस पैसे से आप आने वाले समय में ट्रेड कर सकते हैं।

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इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए मार्जिन

कुछ ब्रोकर इंट्राडे ट्रेडिंग करने के लिए आपको 5 गुना तक की मार्जिन फैसिलिटी प्रदान करते हैं इसका अर्थ यह है कि अगर आपके पास ₹25000 हैं और आप रीडिंग करना चाहते हैं तो आप ₹125000 के शेर खरीद सकते हैं। इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए मार्जिन देना ब्रोकर के हाथ में होता है और अलग-अलग ब्रोकर अलग अलग तरीके से मार्जिन देते हैं और उनके लिए चार्ज करते हैं।

किसी भी नए ट्रेडर को मार्जिन फैसिलिटी का इस्तेमाल नहीं करना चाहिए क्योंकि इसमें बहुत ज्यादा जोखिम होता है जिसकी वजह से नई ट्रेडर अक्सर नुकसान करते हैं और उस नुकसान की वजह से वह दोबारा मार्केट में आने से डरते हैं या मार्केट में अपना पैसा लगाने का साहस नहीं कर पाते इस वजह से

मार्जिन ट्रेडिंग के लिए खाता कैसे खोलें

अगर आप मार्जिन ट्रेडिंग करना चाहते हैं तो उसके लिए आपको किसी अलग जगह पर खाता खुलवाने की जरूरत नहीं होती है आप अपने ब्रोकर से बात करके मार्जिन ट्रेडिंग फैसिलिटी (MTF) शुरू करवा सकते हैं और आसानी से मार्जिन ट्रेडिंग करना चालू कर सकते हैं।

इसके लिए सबसे ज्यादा जरूरी यह है कि आप मार्जिन ट्रेडिंग शुरू करने से पहले अपने ब्रोकर से उसके चार्जेस तथा ब्याज के बारे में अवश्य पता करें क्योंकि आप यह जानकारी लिए बगैर ट्रेड करेंगे तो आपको काफी ज्यादा नुकसान हो सकता है और जिसको भर पाना बहुत ही मुश्किल होता है।

मार्जिन ट्रेडिंग कैसे शुरू करें

मार्जिन ट्रेडिंग शुरू करने के लिए सबसे पहले आपको अपने ब्रोकर से मार्जिन ट्रेडिंग फैसिलिटी को शुरू करवाना होता है तथा उसके बाद आप आपके ब्रोकर द्वारा दिए गए मार्जिन के साथ ट्रेडिंग कर सकते हैं।

मार्जिन ट्रेडिंग इंट्राडे तथा शार्ट स्विंग ट्रेडिंग के लिए इस्तेमाल की जा सकती है। यह संपूर्ण है आपके ब्लॉक कर पर निर्भर करता है कि वह आपको किस तरीके की मार्जिन ट्रेडिंग के लिए आपको अलाव करता है और कितने प्रतिशत की मार्जिन ट्रेडिंग फैसिलिटी शुरू करता है और उसके चार्ज निर्धारित करना भी ब्लॉक कर के हाथ में होता है इसलिए आप अपने ब्रोकर से संपर्क करके पहले यह सारी जानकारी इकट्ठा जरूर कर लें और उसके बाद ही आप मार्जिन ट्रेडिंग शुरू करें।

मार्जिन ट्रेडिंग एक नया नया फार्मूला शेयर बाजार में आया है और अभी है काफी ज्यादा प्रचलित हो रहा है क्योंकि बहुत से लोग ऐसे होते हैं जिनके पास ट्रेडिंग का ज्ञान तो होता है लेकिन लगाने के लिए पैसे नहीं होते तो अब वह अपने लिवरेज अमाउंट के साथ मार्जिन का इस्तेमाल करके मार्जिन ट्रेडिंग शुरू कर सकते हैं और अच्छा रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं।

आइए मार्जिन ट्रेडिंग को अब उदाहरण के साथ समझने का प्रयास करते हैं जैसे कि आप किसी ट्रेड को लेते हैं जैसे कि आप ऑप्शन इंट्राडे ट्रेडिंग करना चाहते है तो तो आप ₹10000 के साथ मार्केट में आते हैं और ₹50000 अपने ब्रोकर से मार्जिन लेकर ट्रेड करते हैं तो इस ट्रेड से होने वाला फायदा भी आपका होता है और इसमें होने वाला नुकसान भी आपका ही होता है लेकिन ब्रोकर अपने मार्जिन मनी के बदले आपसे कुछ रुपए चार्ज करता है या कुछ प्रतिशत में यह अमाउंट होता है जो वह चार्ज करता है इसकी जानकारी आप पहले ही परोपकार से ले सकते हैं।

मार्जिन ट्रेडिंग के फायदे | Benefits of Margin Trading

• मार्जिन ट्रेडिंग की सहायता से आप कम पैसे लगाकर भी आप ज्यादा पैसे की ट्रेडिंग कर सकते हैं और ज्यादा प्रॉफिट कमा सकते हैं।
• मार्जिन ट्रेडिंग में आपको छोटी अवधि के लिए ट्रेड की लेना होता है और जल्दी ही उससे प्रॉफिट कमा कर बाहर निकलना होता है।
• मार्जिन ट्रेडिंग में आप ब्रोकर को ब्याज देखकर आसानी से मार्जिन उपलब्ध करवा सकते हैं आजकल ब्रोकर आसानी से यह सुविधा अपने ट्रेडर को देते हैं
• मार्जिन ट्रेडिंग में आपको 5 से 6 गुना तक का मार्जिन आसानी से मिल जाता है इंट्राडे ट्रेडिंग करने के लिए और 2 गुना तक का मार्जिन आपको छोटी अवधि में ट्रेड करने के लिए आजकल ब्रोकर उपलब्ध करवा रहे हैं।

मार्जिन ट्रेडिंग के नुकसान | Disadvantage of Margin Trading

• मार्जिन ट्रेडिंग में अगर ट्रेडर को नुकसान होता है तो सारा नुकसान उसे खुद ही भुगतना पड़ता है साथ में ब्रोकर तो अपने margin ke पैसे का चार्ज वसूल करता है।
• इस तरह की ट्रेडिंग में अक्सर नए ट्रेडर को ज्यादा नुकसान होता है क्योंकि उसे अभी बाजार के बारे में संपूर्ण जानकारी नहीं होती और अक्सर वह अपना नुकसान कर लेता है क्योंकि वह कम पैसे में ज्यादा प्रेरित कर रहा होता है इस वजह से उसे मार्जिन क्या है नुकसान भी ज्यादा ही होता है और साथ में ब्रोकर को भी डाल देना होता है।
• मार्जिन ट्रेडिंग में ट्रैक्टर को सीमित समय के लिए ही पैसा मिलता है और उस अवधि के अंदर उसे अपने ट्रेड को उसके रोक करना अति आवश्यक होता है।
• मार्जिन ट्रेडिंग के लिए सेबी नए नियम ला रही है जिसमें नई ट्रेडर को मार्जिन सुविधा उपलब्ध नहीं होगी।

जैसा कि हमने मार्जिन ट्रेडिंग के बारे में संपूर्ण जानकारी हासिल करने की कोशिश की है और आशा करता हूं कि आपको यह जानकारी काफी अच्छी लगी होगी और ऐसी ही जानकारी प्राप्त करने के लिए हमारी वेबसाइट पर विजिट करते रहें और ऐसे ही शेयर बाजार से जुड़ी विभिन्न जानकारियों को पढ़ते रहें जिससे कि आप अपने प्रोफिट को और बढ़ा सकें।

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मार्जिन पर स्टॉक खरीदने से क्या

मार्जिन पर स्टॉक खरीदने से आप अपने प्रॉफिट को और बना सकते हैं और उससे होने वाले लाभ ह ज्यादा मात्रा में ले सकते हैं।

क्या मुझे मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग करना चाहिए?

मार्जिन मार्जिन क्या है ट्रेडिंग एक बहुत ही जोखिम भरा कदम होता है अगर आपको आपके ट्रेड लेने पर पूरा भरोसा है तभी आप इसे इस्तेमाल करें अन्यथा आपको इस पर बहुत ज्यादा नुकसान उठाना पड़ सकता है क्योंकि इसमें आपको नुकसान भी मार्जिन मनी के साथ होता है तथा ब्रोकर को भी चार्ज पे करने पड़ते हैं।

एंजल ब्रोकिंग में मार्जिन क्या है

एंजेल वन में मार्जिन आप 5 गुना तक इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए ले सकते हैं तथा इसके लिए कुछ प्रतिशत चार्ज आपको एंजेल 1 को देना होता है और उसके बदले में आप उससे मार्जिन मनी ले सकते हैं

margin trading facility (MTF) क्या होती है।

मार्जिन ट्रेडिंग फैसिलिटी जो कि एक ब्रोकर द्वारा दी गई वह सुविधा है जिसमें आप कम पैसे में ज्यादा रेट ले सकते हैं और ज्यादा प्रॉफिट कमा सकते हैं इसका उपयोग करने के फायदे के साथ-साथ नुकसान भी होता है।

नया मार्जिन नियम क्या है

नए मार्जिन नियम में कोई भी निवेशक अपना दे देता है तो वह है 80% रुपए अपने खाते में प्राप्त करता है तथा बचे हुए 20% राशि को वह टी प्लस 1 दिन में प्राप्त करता है।

सेबी का नया मार्जिन ट्रेडिंग नियम क्या है?

अभी अभी हाल ही में एक नया वर्जन ट्रेडिंग नियम ला सकती है जिसमें वह नई ट्रेक्टर के मार्जिन क्या है लिए इमरजेंसी सुविधा को उपलब्ध नहीं होने देगी जिससे कि नए ट्रैडर को नुकसान ना हो क्योंकि नया ट्रैडर ज्यादातर अपना नुकसान कर लेता है।

मार्जिन क्या है

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योगदान मार्जिन क्या है और इसकी गणना कैसे करें?

योगदान मार्जिन वह मूल्य है जो बिक्री मूल्य के बीच के अंतर से परिवर्तनीय लागत का परिणाम होना चाहिए.

दूसरे शब्दों में, यह परिवर्तनीय लागतों को बाहर करने के बाद निवेशक को उपलब्ध आय का अधिशेष है। इस तरह, योगदान मार्जिन में निश्चित लागत और अपेक्षित लाभ दोनों शामिल होने चाहिए (इन्वेस्टोपेडिया, 2017).

निश्चित लागत एक अपेक्षित प्रक्रिया के भीतर होने वाले अपेक्षित और अनुमानित खर्च हैं। दूसरी ओर, उपयोगिता, वह लाभ है जो उक्त उत्पादक प्रक्रिया से प्राप्त होता है, एक बार उत्पाद बेचा जाता है.

दूसरी ओर, परिवर्तनीय लागत वे हैं जो किसी कंपनी की गतिविधि और निर्मित उत्पाद की इकाइयों की संख्या के अनुसार बदल सकते हैं.

किसी उत्पाद की कुल लागत निर्धारित लागतों और परिवर्तनीय लागतों के योग से निर्धारित होती है। इस तरह, योगदान मार्जिन बिक्री की परिवर्तनीय लागतों को छोड़कर निर्धारित किया जाता है, इस प्रकार केवल एक आइटम के परिणामस्वरूप दोनों निश्चित लागत और लाभ (Peavler, 2016) को कवर करते हैं।.

योगदान मार्जिन के चर

व्यावसायिक रूप से, सभी उत्पादों को बिक्री मूल्य दिया जाता है। यह बिक्री मूल्य तीन अवधारणाओं से बना है: निश्चित लागत, परिवर्तनीय लागत और लाभ (लेखाकार, 2017)। इन शर्तों को निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

निश्चित लागत

निश्चित लागत, जैसा कि नाम से पता चलता है, वे हैं जो उत्पादन की मात्रा की परवाह किए बिना एक निश्चित अवधि के लिए अपरिवर्तित रहते हैं;.

यही है, अगर कंपनी एक बड़े पैमाने पर उत्पादन या एक छोटा सा नमूना ले जाने वाली है, तो निश्चित लागत हमेशा समान होती है.

निश्चित लागत का एक स्पष्ट उदाहरण एक व्यावसायिक प्रतिष्ठान के किराए का मूल्य हो सकता है, या किसी कंपनी की उत्पादक प्रक्रियाओं को पूरा करने के लिए आवश्यक जमीन का पट्टा हो सकता है।.

उक्त संपत्ति के लिए मासिक भुगतान हमेशा वही रहेगा, जो कंपनी द्वारा पैदा किए जाने वाले तत्वों की मात्रा की परवाह किए बिना.

हालांकि, एक निश्चित लागत जैसे कि एक व्यावसायिक प्रतिष्ठान का पट्टा एक महीने के दौरान कंपनी द्वारा जारी की गई उत्पादन इकाइयों द्वारा मापा जाता है, तो परिवर्तनशील हो सकता है।.

यही है, अगर किसी कंपनी की उत्पादन और बिक्री की मात्रा एक निश्चित अवधि के दौरान बढ़ती है, तो प्रत्येक उत्पाद को लीज पर देने की प्रति अवधारणा की निश्चित लागत घट जाती है.

उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यवसाय परिसर के मासिक पट्टे की लागत 1,000 अमरीकी डालर है, और कंपनी एक महीने में 1,000 उत्पाद बनाती है, तो प्रत्येक उत्पाद के लिए निर्धारित लागत USD 1 होगी।.

दूसरी ओर, यदि यह केवल 500 उत्पादों का उत्पादन करता है, तो निश्चित लागत USD 2 होगी। इसलिए, यह कहा जाएगा कि प्रत्येक उत्पाद के लिए निश्चित लागत के रूप में निर्दिष्ट मूल्य में विविधता है, और इस कारण से इसे परिवर्तनीय लागत के रूप में ध्यान में रखा जाना चाहिए।.

परिवर्तनीय लागत

क्या वे दिए गए उत्पादन की मात्रा के आधार पर संशोधित किए जा सकते हैं। इस अर्थ में, यदि कोई कंपनी कुछ भी उत्पादन नहीं करती है, तो कोई परिवर्तनीय लागत नहीं होती है, लेकिन यदि कंपनी अपने उत्पादन की मात्रा बढ़ाती है, तो वह अपनी परिवर्तनीय लागतों के मूल्य में भी वृद्धि करेगी।.

इस अर्थ में, यह पुष्टि की जा सकती है कि मार्जिन क्या है परिवर्तनीय लागत उत्पादित इकाइयों की मात्रा के अधीन है। इसका एक अच्छा उदाहरण कच्चा माल हो सकता है, जिसका उत्पादन विशेष रूप से उत्पादित इकाइयों की संख्या के अनुसार किया जाता है.

उदाहरण के लिए, कच्चे माल की खरीद के मामले में, एक परिवर्तनीय लागत तय हो सकती है। मान लीजिए कि किसी कंपनी को किसी विशेष वस्तु का उत्पादन करने के लिए सामग्रियों में USD 200 का निवेश करने की आवश्यकता है। यदि आप 5 वस्तुओं का उत्पादन करना चाहते हैं, तो इसका मतलब है कि आपको कच्चे माल में 1,000 अमरीकी डालर का निवेश करना होगा.

इस तरह, कच्चे माल की लागत परिवर्तनशील है कि यह उन लेखों की मात्रा के रूप में बदल सकता है जो किसी को उत्पादन या घटाना चाहते हैं।.

दूसरी ओर, यह तय है कि एकल लेख का उत्पादन करने के लिए USD 200 mimes निवेश करना हमेशा आवश्यक होगा.

उपयोगिता

लाभ को कुल मूल्य या प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया जाता है जिसे निवेशक या निर्माता निवेशित मूल्य पर लाभ के रूप में प्राप्त करना चाहते हैं (परिवर्तनीय लागत + निश्चित लागत).

इस अर्थ में, यदि कोई उत्पादक किसी उत्पाद की बिक्री पर 20% का लाभ मार्जिन अर्जित करना चाहता है, जिसकी लागत 5,000 अमरीकी डालर है, तो उसे उक्त उत्पाद को 6,000 अमरीकी डालर में बेचना चाहिए, इस प्रकार 20% के हिसाब से 1,000 अमरीकी डालर का लाभ प्राप्त करना होगा।.

योगदान मार्जिन की गणना कैसे करें?

किसी तत्व के उत्पादन से प्राप्त योगदान मार्जिन की गणना करने के लिए, निम्न सूत्र को लागू करना आवश्यक है: MC = PVU - CVU.

जहाँ MC, मार्जिन ऑफ़ कॉन्ट्रिब्यूशन है, PVU यूनिट सेल्स प्राइस से मेल खाती है और CVU यूनिटी वेरिएबल कॉस्ट (Debitoor, 2017) को संदर्भित करता है.

इस अर्थ में, यदि किसी उत्पाद का बिक्री मूल्य USD 6,000 है और इसकी परिवर्तनीय लागत 3,000 USD है, तो इसका मतलब है कि:

योगदान मार्जिन महत्वपूर्ण क्यों है??

जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, योगदान मार्जिन से यह संकेत मिलता है कि किसी विशेष वस्तु का उत्पादन किसी कंपनी की आर्थिक स्थिरता में कितना योगदान देता है.

इस तरह, यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि उक्त लेख के उत्पादन के साथ जारी रखना कितना लाभदायक है.

कुछ घटनाओं का योगदान अंश के लिए धन्यवाद का विश्लेषण किया जा सकता है:

नकारात्मक योगदान का मार्जिन

जब परिवर्तनीय लागत बिक्री मूल्य से अधिक होती है, तो यह कहा जाता है कि योगदान मार्जिन नकारात्मक है.

इस परिदृश्य में, उक्त लेख का उत्पादन एक महत्वपूर्ण क्षण का सामना कर रहा होगा और उसे निलंबित कर दिया जाना चाहिए.

सकारात्मक योगदान का मार्जिन

जब परिवर्तनीय लागत निर्धारित लागत से कम होती है, तो यह कहा जाता है कि योगदान मार्जिन सकारात्मक है। इस मामले में, इस मार्जिन को निर्धारित लागतों को निर्दिष्ट आइटम को अवशोषित करना चाहिए और अपेक्षित लाभ की पीढ़ी में योगदान करना चाहिए.

योगदान का मार्जिन जितना अधिक होगा, प्राप्त लाभ उतना अधिक होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि निर्धारित लागत हमेशा अपरिवर्तित रहती है, इसलिए, योगदान मार्जिन के मूल्य में जो वृद्धि होती है वह लाभ है.

जब योगदान मार्जिन नहीं पहुंचता है

जब योगदान मार्जिन निश्चित लागतों को कवर नहीं करता है, तो कंपनी पूंजी से बाहर चलने का जोखिम उठाती है.

इस मामले में, उपाय करना आवश्यक है ताकि मार्जिन अपनी संपूर्णता में निर्धारित लागतों को कवर करे न कि आंशिक रूप से। दूसरी ओर, लाभ मार्जिन पर भी ध्यान केंद्रित करना चाहिए.

जब योगदान मार्जिन तय लागत के बराबर होता है

इस मामले में, एक लेख का उत्पादन लाभ या लाभ नहीं छोड़ रहा होगा, इसलिए यह माना जाता है कि उत्पादन संतुलन (हार या पैसा नहीं बनाने) के एक बिंदु पर है (Gerencie.com, 2012).

एक स्वस्थ परिचालन लाभ मार्जिन क्या है?

निवेशकों की तुलना ऑपरेटिंग लाभ मार्जिन उद्योग प्रतियोगियों के ऑपरेटिंग लाभ मार्जिन या स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 सूचकांक के रूप में एक बेंचमार्क सूचकांक इस तरह के साथ एक कंपनी के।उदाहरण के लिए, S & P 500 के लिए औसत ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 2018 की चौथी तिमाही के लिए 10.31% था।1 ऐसी  कंपनी जिसके पास ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 10.31% से अधिक है, वह समग्र बाजार से बेहतर प्रदर्शन करेगी। हालांकि, यह विचार करना आवश्यक है कि उद्योगों के बीच औसत लाभ मार्जिन मार्जिन क्या है काफी भिन्न होता है।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन एक प्रमुख लाभप्रदता अनुपात है जो निवेशकों और विश्लेषकों का उपयोग किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय होता है। ऑपरेटिंग मार्जिन को एक अच्छा संकेतक माना जाता है कि कंपनी कितनी कुशलता से खर्चों का प्रबंधन करती है क्योंकि यह एक कंपनी को लौटाए गए राजस्व की मात्रा का खुलासा करता है क्योंकि उसने करों और ब्याज को छोड़कर लगभग सभी निश्चित और परिवर्तनीय लागतों को कवर किया है ।

क्या ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन प्रकट करता है

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन व्यवसाय मालिकों और निवेशकों दोनों को सूचित करता है कि व्यवसाय चलाने के लिए आवश्यक सभी खर्चों के लिए लेखांकन के बाद कंपनी कुशलतापूर्वक डॉलर के राजस्व को एक डॉलर के मुनाफे में कैसे बदल सकती है। यह लाभप्रदता मीट्रिक मार्जिन क्या है कंपनी की परिचालन आय को उसके कुल राजस्व से विभाजित करती है। परिचालन लाभ मार्जिन गणना के दो घटक हैं: राजस्व और परिचालन लाभ।

किसी कंपनी के आय विवरण पर राजस्व शीर्ष रेखा है। राजस्व, या शुद्ध बिक्री, माल या सेवाओं की बिक्री से उत्पन्न आय की कुल राशि को दर्शाता है। राजस्व केवल सकारात्मक नकदी प्रवाह को संदर्भित करता है जो प्राथमिक संचालन के लिए सीधे जिम्मेदार है।

परिचालन लाभ आय विवरण के नीचे दिखाई देता है। यह सकल लाभ का व्युत्पन्न है। सकल लाभ बिक्री के लिए वस्तुओं के उत्पादन से जुड़े सभी खर्चों का राजस्व होता है, जिसे बेची गई वस्तुओं की लागत (सीओजीएस) कहा जाता है। चूंकि सकल लाभ किसी कंपनी की लाभप्रदता के बजाय एक सरल दृष्टिकोण है, इसलिए परिचालन लाभ इसे सकल लाभ से सभी ओवरहेड, प्रशासनिक और परिचालन व्यय घटाकर एक कदम आगे ले जाता है। व्यवसाय को चालू रखने के लिए आवश्यक कोई भी खर्च शामिल है, जैसे किराया, उपयोगिताओं, पेरोल, कर्मचारी लाभ और बीमा प्रीमियम।

कैसे परिचालन लाभ मार्जिन परिकलित है

कुल राजस्व द्वारा परिचालन लाभ को विभाजित करके, परिचालन लाभ मार्जिन एक अधिक परिष्कृत मीट्रिक बन जाता है। ऑपरेटिंग प्रॉफिट डॉलर में बताया गया है, जबकि इसके संबंधित लाभ मार्जिन प्रत्येक राजस्व डॉलर के प्रतिशत के रूप में रिपोर्ट किया गया है। सूत्र इस प्रकार है:

किसी कंपनी की परिचालन दक्षता का मूल्यांकन करने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक समय के साथ कंपनी के परिचालन मार्जिन का निर्धारण करना है। राइजिंग ऑपरेटिंग मार्जिन एक कंपनी को दिखाती है जो अपनी लागत का प्रबंधन कर रही है और अपने मुनाफे को बढ़ा रही है। उद्योग औसत या समग्र बाजार के ऊपर मार्जिन वित्तीय दक्षता और स्थिरता का संकेत देता है। हालांकि, यदि उद्योग की औसत से कम मार्जिन एक आर्थिक मंदी या वित्तीय संकट के लिए संभावित वित्तीय भेद्यता का संकेत दे सकता है अगर एक प्रवृत्ति विकसित होती है।

विभिन्न उद्योगों और क्षेत्रों में परिचालन लाभ मार्जिन काफी भिन्न होता है। उदाहरण के लिए, खुदरा वस्त्र उद्योग में औसत परिचालन मार्जिन दूरसंचार क्षेत्र में औसत परिचालन लाभ मार्जिन से कम है। बड़े, चेन रिटेलर्स अपने बड़े पैमाने पर बिक्री के कारण कम मार्जिन के साथ काम कर सकते हैं। इसके विपरीत, छोटे, स्वतंत्र व्यवसायों को लागत को कवर करने के लिए उच्च मार्जिन की आवश्यकता होती है और फिर भी लाभ होता है।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन का उदाहरण

Apple Inc. (AAPL)

सेब ने 30, 2017 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए 61 बिलियन डॉलर (नीले रंग में हाइलाइट किया गया) की परिचालन आय की रिपोर्ट की, जैसा कि ऊपर 10 समेकित बयान में दिखाया गया है।  इसी अवधि के लिए Apple की कुल बिक्री या राजस्व $ 229 बिलियन था।

परिणामस्वरूप, 2017 के लिए Apple का ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 26.6% ($ 61 / $ 229) था। हालाँकि, जब तक हम इसकी तुलना पूर्व वर्षों से नहीं करते हैं, तब तक यह संख्या अपने आप में सूचनात्मक नहीं है।

• 2017 ऑपरेटिंग मार्जिन = 26.6% ($ 61 / $ 229)।
• 2016 ऑपरेटिंग मार्जिन = 27.9% ($ 60 मार्जिन क्या है / $ 215)।
• 2015 ऑपरेटिंग मार्जिन = 30.0% ($ 71 / $ 234)।

कई वर्षों के विश्लेषण से, पिछले तीन वर्षों में एक प्रवृत्ति उभरती है। 2015 से Apple के ऑपरेटिंग मार्जिन में 3.4% की गिरावट आई है। कंपनी के ऑपरेटिंग मार्जिन के विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए कि मार्जिन अपने उद्योग के औसत और उसके निकटतम प्रतिद्वंद्वियों के साथ तुलना करता है कि कंपनी का मार्जिन साल-दर-साल बढ़ती या घटती प्रवृत्ति को दर्शाता है।

तल – रेखा

एक निरंतर स्वस्थ निचला रेखा समय के साथ बढ़ते परिचालन मुनाफे पर निर्भर करता है। विकास में रुझान प्रकट करने और अनावश्यक खर्चों को इंगित करने के लिए कंपनियां ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन का उपयोग करती हैं। इन अनावश्यक लागतों को लागत में कटौती के उपायों द्वारा समाप्त किया जाता है, जो नीचे की रेखा को बढ़ाता है। अपने साथियों के सापेक्ष किसी कंपनी के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए, निवेशक उसी उद्योग के भीतर अन्य कंपनियों के लिए अपने वित्त की तुलना कर सकते हैं। हालांकि, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन एक प्रभावी व्यवसाय रणनीति के विकास के साथ-साथ निवेशकों के लिए एक तुलनात्मक मीट्रिक के रूप में भी उपयोगी है ।

शेयर बाजार के नए नियम: जानिए क्या है पीक मार्जिन और उसका क्या होगा निवेशकों पर असर

शेयर बाजार पर निगरानी रखने वाली संस्था सेबी (SEBI-Securities and Exchange Board of India) ने पीक मार्जिन्स के नए नियम लागू कर दिए है. आइए जानें इससे जुड़े सभी सवालों के जवाब.

TV9 Bharatvarsh | Edited By: अंकित त्यागी

Updated on: Jun 01, 2021 | 5:22 PM

आमतौर पर शेयर बाजार में शेयर खरीदते और बेचते वक्त ब्रोकर्स मार्जिन्स देते है. अगर आसान शब्दों में समझें तो 10 हजार रुपये आपने अपने ट्रेडिंग अकाउंट में डाले. तो आसानी से 10 गुना मार्जिन्स के साथ 1 लाख रुपये तक के शेयर ग्राहक खरीद लेते थे. लेकिन अब ये निमय पूरी तरह से बदल गए है. उदाहरण के लिए अगर रिटेल निवेशक रिलायंस इंडस्ट्रीज के एक लाख रुपये मूल्य के शेयर खरीदता है तो ऑर्डर प्लेस करने से पहले उसके ट्रेडिंग अकाउंट में कम से कम 75000 रुपये होने चाहिए. बाकी पैसा वह टी+1 या टी+2 दिन में या ब्रोकर के निर्देश के मुताबिक चुका सकता है. सेबी के नए नियम के मुताबिक शेयर बेचते वक्त भी आपके ट्रेडिंग अकाउंट में मार्जिन होना चाहिए.

अब जानते हैं पीक मार्जिन्स क्या होते है?

इसका मतलब यह हुआ कि आपके दिनभर के जो ट्रेड्स (शेयर खरीदे और बेचे) किए हैं क्लीयरिगं कॉर्पोरेशन उसके चार स्नैप शॉर्ट लेगा.

इसका मतलब साफ है कि चार बार यह देखेगा कि दिन में जो ट्रेड हुए उसमें मार्जिन कितने हैं. उसके आधार पर दो सबसे ज्यादा मार्जिन होगा उसका कैलकुलेशन करेगा.

फिलहाल आपको उसका कम से कम 75 प्रतिशत मार्जिन रखना होगा. अगर आपने नहीं रखा तो आपको इसके एवज में पेनाल्टी लगेगी. यह नियम 1 जून 2021 से शुरू हो गया. अगस्त में ये 100 फीसदी हो जाएगा.

क्यों लागू किया ये नियम

बीते कुछ महीनों में कार्वी जैसे कई मामले सामने आए है. जिसमें आम निवेशकों के शेयर बिना बताए बेच दिए गए. एक्सपर्ट्स बताते हैं कि सेबी ने सोच-समझकर यह नियम लागू किया है. उदाहरण के तौर पर समझें तो मान लीजिए आप सोमवार को 100 शेयर बेचते हैं.

ये शेयर आपको अकाउंट से बुधवार को डेबिट होंगे. लेकिन, अगर आप मंगलवार (डेबिट होने से पहले) को इन शेयरों को किसी दूसरे को ट्रांसफर कर देते हैं तो सेटलमेंट सिस्टम में जोखिम पैदा हो जाएगा.

ब्रोकिंग कंपनियों के पास ऐसा होने से रोकने के लिए हथियार होते हैं. 95 फीसदी मामलों में ऐसा नहीं होता है. सेबी ने यह नियम इसलिए लागू किया है कि 5 फीसदी मामलों में भी ऐसा न हो.

सितंबर से लागू होगा 100 फीसदी का नियम

यह पीक मार्जिन का तीसरा फेज है. पहला फेज दिसंबर 2020 में शुरू हुआ था, तब 25 प्रतिशत के पीक मार्जिन लगाए गए थे. मार्च से पीक मार्जिन दोगुना बढ़कर 50 फीसदी कर दिया गया. 1 जून से 75 फीसदी हो गया है. अब सितंबर में बढ़ाकर 100 फीसदी कर दिया जाएगा.

एक्सपर्ट के मुताबिक, दिसंबर से पहले मार्जिन कैलकुलेशन दिन के आखिर में करते थे. इसके बाद कार्वी और दूसरे कई मामले हुए थे. मार्केट रेगुलेटर सेबी (SEBI) ने इसके बाद पीक मार्जिन को बाहर निकाला था.

कहां कहां लागू होंगे पीक मार्जिन्स के नियम

पीक मार्जिन के नए नियम इंट्राडे, डिलीवरी और डेरिवेटिव (Intraday, delivery and derivatives) जैसे सभी सेगमेंट में लागू होंगे. चार में से सबसे ज्यादा मार्जिन को पीक मार्जिन माना जाएगा. सेबी ने इसके नियमों में बदलाव कर दिया है.